電影雜記評論與其他

由於這些「高利定存」的利息，動輒超過6％，甚至有10％以上的水準，高出國人對台幣定存只有2.5％左右的刻板印象。所以這些朋友都對理專的說法「半信半疑」，不敢相信天下有這樣「好康」的事。

事實上，這些理財專員們所說的「高利率」並非欺人之語。只不過，他們仍然犯了本專欄一直以來，不斷提醒投資人特別注意的「業務員片面說了真話」的問題。

就以某家銀行的南非幣存款利率為例，雖然年利率高達6.6％。但是首先，這6.6％的高利率只是針對南非幣而言，如果換成台幣，還必須把匯率兌換的損益加進去計算。

對於外幣投資人來說，重點並不在於利率的高低，而在於匯率變動的幅度高低。因為當投資人好不容易在一年之後，賺到了6.6％的利息，匯率的貶值卻可能在短短數天之內，就將這些收入全數吃光。

另外以結合選擇權的外幣定存為例，不論是賭單一、兩個或一籃子匯率價格的未來趨勢（如果未來「決算匯率」，大於等於原先預定的「約定匯率」，投資人就可以賺得一定的利率），所有牽涉了外幣的收益，都必須經過「兌換」這道手續的「最終現形」才成。

為了提醒投資人的注意，筆者在此提供以下幾點，在購買這類「高利率存款」前的建議：

首先，投資人應該「看到白紙黑字才付錢」，而不只是聽說而已。千萬不要只聽業務員或理專所說，就一股腦地把錢往這個戶頭裡搬。不論業務員說得多麼天花亂墜，投資人應該要有一個基本的態度：沒有看到任何「官方說明文件」之前，絕不輕易投錢。

而所謂的「官方文件」，絕不是業務員自行印製的單張廣告文宣，而是應該印有銷售金融機構名稱的正式廣告宣傳單。有些金融機構的理專都以「銷售已近滿檔，再不買就來不及」為由，催促投資人「不用看文件、不用聽解釋，相信我就趕緊投資」。

但是，為了投資人未來的荷包胖瘦，筆者還是建議有興趣的投資人，寧可錯失一百個機會（事實上，金融機構一年到頭都在推這類商品，投資人永遠不用擔心未來沒東西可買），卻也不要買錯一檔商品。

其次，當投資人拿到銷售文件時，請先看看文件中那最小的一行字。在這最小一行字中，通常就是顯示投資人購買這種商品的風險及其內容，也才是該商品的玄機所在。

不論是與選擇權結合的外幣定存，或是單純單一外幣的存款帳戶，都會有一段「警語」出現。不論這些商品的結構設計多麼複雜，投資人最應該關心的，就是自己「Lose（損失）」的風險機率有多大？損失金額有多少？

以外幣定存來說，投資人可以賺得高利率，卻會賠上匯差損；至於結合選擇權的外幣定存，投資人夠幸運的話（這也要看商品的設計），可以拿回原來的本金，不幸的話，也還是有虧損存在。

所以，細心的投資人最好仔細看一下廣告文件中，關於「最大虧損」的字句及計算公式，這部分代表了投資人可能會面臨的投資風險。假使文案中並未出現「可能虧損」的字句與公式，投資人更應該要小心留意，向理專詢問清楚才是。

如果投資人還是擔心，可以請業務員在文件上簽名，並註明必須告知事項已經清楚地列在該文件上。日後就算雙方有任何爭執或糾紛，這份簽名與說明文件，也能夠當做「呈堂證據」。

再者，要看看它所謂的「保證獲利」是指什麼？事實上，以上兩種商品的獲利計算，絕大多數都是以外幣形式表現，也就是說，它的「保證獲利」並不是以台幣為基礎。

投資人也許並不需要去了解這檔商品的結構設計，卻不能不了解所謂的「保證獲利」，「保證到什麼程度（100％保本？還是只有90％保本）」，以及「其保證獲利的計價幣別為何（例如美元或其他非台幣的外幣）」？

第四，注意投資時的其他限制。這包括「期間限制（也就是「多久才能拿到那可能的『保證獲利』」，以及「投資門檻（最低投資金額）」。

不論是外幣存款或結合選擇權的外幣存款，想要獲得假想的「保證獲利」，都需要經過一定的期間才行。所以，有興趣的投資人應該了解這檔商品的契約期間是多長？因為如果投資人提前反悔，會有一些損失產生。

最後，反問自己的需求。投資人在了解該商品的保證獲利之後，還應該問問自己：「這個保證獲利真的是自己要的嗎」？「為什麼非得要投資這些外幣定存不可」？

以連結選擇權的外幣定存為例，有時保本的程度還不及100％。而就算能夠100％保本，對於生活在台灣，完全倚靠利息過生活的人來說，也不是一項合適投資的商品。更何況所謂的「保本」，還僅止於「以外幣計價」為基礎。

除此之外，如果沒有那一國貨幣需求的人，例如有小孩在該國唸書、常常出差到該國做生意的人…，假設僅僅為了利息高於台幣定存而投資，是非常奇怪的一件事。

特別是利率非常高的國家，其匯率的波動也是最兇的。而根據匯率升貶的理論，如果一國的利率高於其他國家，那麼該國貨幣長期來看是持續走貶的。投資人如果沒有該國貨幣的實際需求，為什麼要把資產放在這些國家，然後讓自己的財富不斷縮水？

由於台幣利率水準遠低於歐美等國的水準，許多投資人急於尋找更高收益商品本無可厚非。只不過，投資人如果只聽了片面之詞，又未真正了解自己需要的是什麼，是非常有可能未蒙其利，反受其害！