金融機構錢滿為患，下一步出路在那裡？
工商社論
據中央銀行統計，今年元月金融機構實際流動準備達五．六四兆元，比法定應提準備多出四．二三兆，可說是錢滿為患。這些資金原本應用於放款，但因找不到適當授信對象，銀行只得將資金存放於央行定存單、同業拆借或投資公債，使拆款利率及公債殖利率不升反降。另據行政院主計處統計，由於卡債風暴，銀行消金業務緊縮，今年元月金融保險業就業人數，較前一個月大減約五千人，未來銀行業將湧現一波波失業潮。
台灣在民國八十年代初期，開放新銀行及票券公司設立，競爭壓力使金融機構授信浮濫，放款品質下降，許多企金客戶大舉借錢，炒作股票及房地產，種下禍根。同時期台商大舉赴海外及大陸投資，照說銀行業也應同步赴海外發展，對台商提供服務。但政府對金融業赴彼岸發展設嚴格限制，且台灣金融業國際化能力不足，跟不上台商發展的腳步，業務逐漸流失。眾多新舊銀行，爭食台灣島內狹窄、有限市場，利潤日益微薄。一九九七年開始的東南亞金融風暴，以及隨後發生的「本土金融風暴」，使銀行「企金業務」遭到重創。許多銀行改弦更張，轉攻個人金融業務，包括房貸及消費金融、財富管理。但房貸業務殺價慘烈，銀行無利可圖；財富管理則因銀行專業及國際化程度不足，且業績壓力使銀行趨於短視近利，力推連動債、結構債等爭議性業務，許多客戶蒙受損失。再加上投信發行的債券基金曾一度大賣，銀行存放款業務都面臨激烈競爭。許多銀行傾全力發展消金業務，尤其是雙卡業務利率偏高，銀行更趨之若鶩。
台灣銀行業的雙卡業務驟起暴落，有相當特殊背景。近年由於經濟全球化及企業外移，台灣的貧富差距不斷擴大，許多原來的中產階級，淪為中低收入戶，貧窮人口比重逐年明顯增加。再加上民國六十年以後出生的新世代，比較養尊處優，消費傾向偏高，儲蓄意願薄弱，視借錢消費為常態。銀行與「卡債族」兩者一拍即合，雙卡貸款遂大行其道。我們近幾年來一再發表社論，指出此風不可長，因人口老化及少子化趨勢下，應提高全民儲蓄率，年輕人未來負擔沈重，尤應重拾勤儉美德，撙節支出。我們曾明確指出雙卡業務對民眾、銀行與國家，可說是「飲酖止渴」。但言者諄諄，聽者藐藐，政府高層及金融主管機關毫無危機意識。一直到卡奴自殺蔚為風潮，政府才強力介入，但為時已晚，手段也不太正確。
面對前述棘手局面，立法院提出對雙卡利率設上限（如定為一二％），此可說頭痛醫腳，並未對症下藥。因未來銀行資金成本與通貨膨脹率都可能上升，如將雙卡利率上限設定在某一固定水準，必使此一貸款業務停擺，銀行中介功能喪失，形成「金融反中介現象」。現今銀行辦理雙卡業務，顯然低估違約率與違約損失率，勢將導致銀行鉅額虧損，經此教訓，未來銀行將趨謹慎。主管機關應要求銀行做好風險管理，未來辦理雙卡業務，除須提列更多自有資本、備抵呆帳外，最好仿指標房貸作法，讓利率依市場資金成本浮動。銀行也必須提出一套完整個金信評方法，視雙卡客戶信用不同採差別利率。如果銀行不能達成主管機關所定的嚴謹標準及程序，即應暫停擴展雙卡業務。如此消金風暴可望逐步平息。
如前所述，現今銀行企金業務與個金業務都很難獲利，再加上券商的經紀業務與承銷業務，成長空間也很有限，台灣各種金融機構，正面臨前所未有的發展瓶頸。由於企業出走、國內投資意願不振，銀行業手中累積很多「爛頭寸」。我國央行在民國九十三年十月開始六度升息，央行重貼現率由一．三七五％，升至目前二．二五％，升幅約○．九％，但同期間銀行同業拆款利率僅由一％升至一．四五％，即後者升幅僅約前者一半，顯示央行升息政策「有名無實」。最近有銀行拒收一年期存款或大額存款，政府公債殖利率跌至二％或更低水準，均顯示資金苦無去路，銀行坐困愁城。
就我們的看法，企業因應全球化最好的辦法，是比別人早一步國際化，銀行業亦然。據報導，新加坡淡馬錫將入股玉山金，日本新生銀行將入股日盛金，以及日本新橋集團將入股台新金，都是正面消息，可加速這些金控國際化腳步。另面對人口快速老化，銀行業也應開發銀髮族的金融商機，包括年金險、指數基金、絕對報酬金融商品等，均甚具發展潛力。金融業若不力圖變革，勢將被淘汰
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