股市之神 是川銀藏 時報出版
作者 是川銀藏 譯者 呂理州
摘要:
1.靠股票賺得的利潤並非絕對不可能,但那必須以極認真的態度,很穩健的方法才行,如果一開頭就存心藉股票獲鉅富,夢想成為大富翁後過者豪華的生活,以此心態作股票,必敗無疑 P.2
2.是川銀藏起碼在下列三點與台灣主力不同:(1)不胡亂炒作股票(2)以科學方法研究經濟,分析行情(3)賺錢不忘行善 P.4 P.5
3.每一個經濟變動的波,其大小並不相同,這得看當時國內外的政經環境而定,經濟不會永遠繁榮,也不會永遠衰退,這才是資本主義的本質,此外我又發現,經濟變動的規律,會反映在股市行情上 P.40
4.英國於1931年九月宣布放棄金本位制,這事我在數天前預料中,美國於1933年四月放棄金本位制,我也於兩個月前料中,當時紐約聯邦準備理事會每個星期五都會公佈紙幣發行量,存款餘額與金的保有量,我收集了這三項統計數字二十年來的資料,然後拿每個星期的最新數字與其比較,實施金本位制的國家,都會在法律上規定黃金準備若不及紙幣發行額的百分之多少,便必須停止金本位制,在美國,這個數字是百分之40,我密切注意紐約聯邦準備理事會每週所發表的三項統計數字,發現黃金準備比率不斷減少,從41% 45% 逐漸逼近到40%,然後再觀察星期一紐約外匯市場及銀行動態,得到一個結論 這個星期三,黃金準備比率可能跌破40%,如此一來,美國會立刻停止金本位制 P.50
5.紐約 倫敦及法蘭克福等股市的股價指數,金銀銅等非鐵金屬的行情與庫存狀況,當然還有匯率 利率,這些是我每天最起碼要紀錄的統計數字,這樣的紀錄工作,我已持續數十年,即使過了九十歲的現在,依然如此 P.53
6.投資股市絕對不是賭博,是一種以實際的經濟演變作判斷依據的經濟行為,因此,只要肯親自動手用功研究,便可以提高研判的準確性,而得以在股市獲勝 P.54
7.投資股票就像兔子與烏龜的競賽一樣,兔子因為太過自信,被勝利衝昏了頭,以至於失敗,另一方面烏龜走得雖慢,卻是穩紮穩打,謹慎小心,反而贏得勝利,因此投資人的心境必須和烏龜一樣,慢慢觀察,審慎買賣,所謂烏龜三原則:(1)選擇未來大有前途,卻尚未被世人察覺的潛力股,長期持有(2)每日盯牢經濟與股市行情的變動,而且自己下工夫研究(3)不可太過樂觀,不要以為股市會永遠漲個不停,而且要以自有資金操作 P.90
8.自第二次世界大戰結束起,到我重回股市止,日本股市經歷三次熱潮:(1)第一次熱潮是因韓戰而起(2)第二次股票投資熱是所謂的"神武景氣行情"自1953年2月股市步入低迷不振,到了同年五月,日本銀行調低重貼現率,才止跌回穩(3)日本銀行便於1958年的六月與九月,兩次調低重貼現率,受此影響,日本的經濟於同年秋季,開始快速成長,於是,因高度成長而引發的第三次投資熱潮開始登場 P.90 91 92
9.我分析了日本水泥公司過去十年的股價,發現自1974年以來的下跌走勢,到現在已進入谷底區,理由是:政府為了解決日益嚴重的失業問題,勢必得採取對策,恢復景氣,而解決失業問題最有效的方法,就是大興土木,以吸收大量的勞動力,因此水泥必定會暴漲 P.97 98
10.因為如果連該公司的幹部都持悲觀看法,那麼可想而知,一般投資人也不會看好,投資股票必須有千山我獨行的氣魄,看到萬人爭向東行,絕不可盲從,因為通常在這時,往西走的路,才是成功之路,反其道而行,必須有徹底孤獨的覺悟,舉世滔滔都向東,就我一人偏向西,沒有這樣的理念與堅持,就不會成大器P.99
11.然而在股市,人氣與行情的走勢經常是相反的,當人們認為漲勢已經結束時,往往另一波漲勢正在醞釀中,而當人們以為還有的漲時,通常行情已近尾聲,因此投資股票可說是與孤獨作戰 P.104
12.投資股票,賣出比買進要難的多,買進的時機抓的再準,如果再賣出時失敗了,還是賺不到錢,而賣出之所以難,是因為一般人不曉得股票會漲到什麼價位,因此便很容易受周遭人左右,別人樂觀,自己也跟者樂觀,最後總是因為貪心過度,而錯失賣出的良機P.105
13.由於銅價低迷之故,很多礦山因不堪虧損,已停止採礦,而按照過去的經驗,礦坑一旦暫時封閉,將來要再開工挖掘時,得先花相當長的時間整修坑道,因此即使需求恢復,供給也不可能再短時間趕上,如果將來世界上的什麼地方發生戰爭,或其他原因,而使銅的需求突然增加,那麼由於來不及增產之故,銅價一定暴漲無疑P.108
14.同和礦業較為優越,同和礦業擁有銅 鉛 銀等非鐵金屬的礦山,且其煉銅的業務佔全日本20%,煉鋅 煉鉛則幾佔100% P.109
15.我於1978年初,開始買進同和礦業股,價格約在120元左右,每天早上五點半醒來後,先把日本經濟新聞仔細閱讀一遍,到了八點,丸莊證券公司負責我買賣的營業員便會打電話來,告訴我倫敦非鐵金屬行情(LME)及銅的庫存量,我邊聽電話邊將這些數字紀錄下來,然後把過去的行情走勢與最新的變化比較分析後,再決定當日的買賣方針,過了90歲的我,現在每天仍舊再做這些功課P.110
16.在股價飆漲的過程中,我不知不覺由烏龜變成了兔子,人的貪欲真是無底無邊,而人的許多錯誤卻多半是貪欲而起,我為了在股市求勝,花了多少心血苦讀 研究 分析,可是到了緊要關頭,仍舊被飆漲的股價所惑,像中了邪似的,無法克制貪欲,加上二月十八日,日本銀行宣布調高重貼現率,由6.25%調高到7.25%,調幅1%,給股市帶來很大的衝擊 P.115
17.這一次的失敗,實在讓我刻骨銘心,我深深覺得股市真是步步危機,處處陷阱,稍不留意就滿盤皆輸,不要對行情抱者一廂情願的想法,因為股價的走勢往往與人的預測背道而馳 P.119
18.1979年2月,我拿出二十億元,成立財團法人是川福祉基金,是川福祉基金每年提供200個獎學金名額給大阪市的孤兒,讓他們能順利唸完高中 大學 P.124
19.在相距七百公尺的兩處鑽孔點分別發現金礦,而當地土質所以水成岩,我根據過去在朝鮮所獲得的礦山知識,斷定這兩處金礦根本就是屬於一條連在一起的金礦脈,換句話說,住友金屬礦山公司已擁有一處價值驚人的大金礦脈 P.128
20.九月十八日我前往鹿兒島菱刈礦山現場查看,回大阪後,第二天我就對十多家證券公司下達買進住友礦山的指令,當時,住友礦山的股價正在230元至240元間盤旋,是買進的機會,好的開始,是成功的一半,投資股票也是如此,買進的時機非常重要,如果一開始買進,就被套牢,形成帳面虧損,投資者的信心多半會因而動搖,影響日後的投資決策 P.131
21.行情的變化有時會令人難以捉摸,一買就跌,一賣就漲,想要逢低攤平,偏偏愈攤愈被套牢,最好的策略就是暫時休息,最忌誨的是戀棧,明明無法判斷行情走勢,硬是要留在股市蠻幹,這是標準的賭博行為,非健全的投資人所應為,投資股票,不僅要懂得什麼時候買進 賣出,還要知道什麼時候休息 P.138
22.此外,如果住友礦山欣然接受"轉讓鄰接礦區"這各條件,那麼便證明了一件事,住友礦山公司之所以遲遲不願發表鑽孔結果,是因為該公司發現金礦的規模遠遠超出原先所預期的 P.141
23.藤崎社長很驚訝我肯如此輕易讓出,一副不好意思的神情,其實我一開始就沒打算要靠買賣那塊礦區賺錢,現在既然獲得救急資金,而且也證實了金脈規模龐大,我已深感滿足 P.142
24.行情達頂峰時,氣勢最強,再谷底時,氣勢最弱,3月31日住友金屬礦山股大漲51元,終於突破1000元大關,以1040元收盤,我見時機已到,便開始賣出持股 P.146
25.每個人終其一生,都會碰到兩三次大好機會,能否及時把握這各千載難逢的良機,就得靠平常的努力與身心的磨練,理論與實踐的合一,再加上日夜的思考訓練,可以增加成功的機率,此外,在下重大決策時,往往需要直覺,這各直覺並非來自天賦,而是來自無數次戰鬥所累積的經驗 P.147 148
26.我的所得日本第一,但是千萬不要因次誤以為我就是大富翁,因為在日本的嚴苛稅制下,我賺的錢,全部都繳稅繳光了 P.148
27.在日本,買賣股票的所得,原則上不課稅,但是只要符合下列兩項條件之一,便成為課稅對象:(1)一年之內,買賣股票的次數超過50次,且股數在二十萬股以上者,(2)一年之內,買賣同一支股票達二十萬股以上者,我就是因為漏報被察覺,最後繳了90%的稅,換言之,每賺一億元,就得繳9000萬元的稅 P.149
28.我從一個人作股票的手法,便可判斷出他的個性,當然,如果面對面的話,那就更清楚了,自年輕時候起,我便對骨相學有興趣,只要一看到對方的臉孔與表情,就立刻知道此人是善是惡 P.150
29.投資股票一定要堂堂正正,問心無愧,為了自己的利益而不惜坑害大眾的做手,最後必然不得善終 P.151
30.對於股市投資人,我有兩各忠告:(1)投資股票必須在自有資金的範圍內進行(2)不要一看到報章雜誌刊出什麼利多題材,就一頭栽進去,真的想在股市賺錢,就得注意經濟動向,日本經濟 世界經濟,要每天不間斷的注意,只要擁有一般程度的經濟常識,誰都辦得到,何況判斷的材料大多出現在每天的報紙上,極為方便,我每天只讀一份報紙-日本經濟新聞,只要長期注意該報登載的國內外經濟現象,就可預測未來的經濟趨勢 P.153
31.再參考"四季報",仔細比較各家上市公司的財務狀況 獲利能力等,從裡面挑選你認為最好的公司,買進其股票 P.154
32.自己收集情報,再低價區買進 耐心等待,這是投資股票的秘訣 P.154
33.(1)選股票不要靠人推薦,要自己下工夫研究後選擇(2)自己要能預測一二年後的經濟變化(3)每支股票都有其適當價位,股價超越其應有水準時,切忌追高(4)股價最後還是得由其業績做決定,做手硬做的股票千萬碰不得(5)任何時候都可能發生難以預料的事件,因此必須記住,投資股票永遠有風險P.154
34.我以"誠與愛"作為自己人生的座右銘,從年輕時候起,直到現在,我的工作是股票投資,在買賣股票中,度過我的大半人生,以做股票賺來的錢,幫助那些不幸的孤兒,是我生存的意義 P.155
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